Gotovina podjetja je zelo pomemben element njegove finančne dejavnosti, saj vključuje vso gotovino, ki je lahko na blagajni podjetja, pa tudi obstoječe negotovinske bančne račune, morebitni denar na poti in različna denarna plačila dokumenti.
Izvedba analize denarnega toka omogoča podjetju, da zagotovi njihovo ravnovesje in zagotovi možnost napovedovanja v bližnji in daljni prihodnosti, kar pozitivno vpliva na učinkovitost in dobičkonosnost podjetja kot celote. Tako se izkaže, da je analitika na področju finančnih in denarnih tokov ključ do finančne stabilnosti in blaginje podjetja v prihodnjih obdobjih in časovnih intervalih.
Splošni koncept
Na preprostejši način lahko denarni tok razumemo kot njihov prejem in porabo v določenem časovnem obdobju v podjetju.
V znanstveni literaturi podta izraz pomeni gibanje sredstev v časovnem intervalu kot stalen proces, ki se nanaša na koncept "denarnega toka". Upravljanje denarnih tokov je glavni cilj podjetja.
Obračun in analiza denarnih tokov v podjetju vam omogočata, da ocenite, kako resnični so vsi možni viri denarnih prejemkov ter kako dobro so upravičeni vsi izdatki podjetja, določa potrebno potrebo po financiranju.
Predstavitev poročila
Tip poročanja, ki se obravnava, je računovodski dokument, ki označuje celoto vseh podatkov o razpoložljivih denarnih sredstvih podjetja in njihovih različnih ekvivalentih (na primer finančne naložbe, bančne vloge na vpogled itd.).
Ta obrazec za poročanje lahko računovodja izpolni do konca študijskega leta in ni vmesno poročanje. Oblika poročila je urejena z Odredbo št. 66n in PBU 23/2011. Obrazec za poročilo OKUD - 0710004.
Analiza izkaza denarnih tokov je način pridobivanja zelo dragocenih informacij o stanju finančnih tokov v podjetju.
Pri preučevanju te oblike poročanja je treba upoštevati trenutek razdelitve denarnih tokov podjetja v tri velike skupine: tekoče poslovanje, naložbeno poslovanje in poslovanje v zvezi z nekratkoročnimi sredstvi.
Ob tem lahko denarna sredstva iz tekočega poslovanja vključujejo tiste, ki tvorijo končni rezultat podjetja, to je njegov dobiček. Po profilu so povezani s tekočimi dejavnostmi podjetja. Vključuje tudi tokoverazlične finančne naložbe, ki so kupljene za nadaljnjo prodajo v kratkem času.
Denar za dejavnosti v smeri naložb lahko vključuje posle, ki so povezani z nekratkoročnimi sredstvi, finančnimi naložbami (razen zgoraj navedenih).
Finančno poslovanje in z njimi povezani denarni tokovi vključujejo uporabo izposojenih sredstev (prejem in vračilo), poravnave z lastniki in ustanovitelji podjetja.
Če ni mogoče določiti jasnih meril za pripisovanje denarnega toka, se pripiše tekočemu poslovanju.
Na splošno je analiza izkaza denarnih tokov zelo pomemben analitični korak, ki so ga izvedli finančniki podjetja pri študiji njegove učinkovitosti.
Obrazec poročila, ki ga preučujemo, analizira vse tri zgornje skupine tokov s posebnimi metodami, ki bodo obravnavane spodaj.
uporabljene metode analize
Če želite preučiti ta razdelek, upoštevajte glavne metode analize denarnih tokov, med katerimi so neposredne in posredne možnosti.
Prva od teh metod je kombinacija in analitika računovodskih podatkov podjetja, ki odražajo informacije o gibanju vseh sredstev podjetja po profilih in področjih dejavnosti. Ta metoda omogoča sklepanje o stopnji ustreznosti razpoložljivih financ in sredstev za plačilo stroškov podjetja.
Uporaba tehnike posrednegaanaliza za podjetje zagotavlja razmerje dobička s spremembami denarnih kazalnikov v časovnem intervalu. Ta metoda je v tem, da se izkazi podjetja v bilanci stanja in drugih obrazcih preoblikujejo, da se finančni kazalniki pretvorijo v kazalnike denarnega toka.
Spodaj raziščite metode podrobneje.
Neposredna metoda
Uporaba te metode analize daje organizaciji naslednje priložnosti:
- ocenite glavne vire priliva sredstev in glavne smeri odtokov v podjetju;
- oceni ustreznost sredstev za pokritje tekočih obveznosti družbe, to je njene likvidnosti;
- prikazuje razmerje med prihodkom podjetja in prodajo izdelkov v časovnem intervalu.
Ta metoda v glavnem preučuje podatke, pridobljene v zvezi z bruto dohodkom podjetja, kot tudi njegov neto denarni tok (NPF) v obdobju študije. Z njegovo pomočjo je mogoče odražati celoten obseg prihodkov in izdatkov finančnih sredstev podjetja, pa tudi na posameznih področjih po vrsti upravljanja.
Pri uporabi analize neposrednega denarnega toka se uporablja formula, ki določa končno NPV:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, kjer so R prodani izdelki, tisoč rubljev;
PP - drugi denarni prejemki iz tekočega poslovanja podjetja, tisoč rubljev;
З - stroški za nakup blaga in materiala (surovine) od dobaviteljev, tisoč rubljev;
ZP - plače samo za operativno osebje, tisoč rubljev;
ZPA - plače administrativnih delavcev, tisoč rubljev;
NB – plačila davka v proračun, tisoč rubljev;
NP – plačila davkov v neproračunske sfere, tisoč rubljev;
PV - druga plačila na območju delovanja podjetja, tisoč rubljev.
Na naslednji stopnji izračunamo znesek NPV za vsa področja dejavnosti (investicijska, operativna, finančna), kot tudi izračun končne skupne vrednosti.
Posredna metoda
Posredna metoda analize vam omogoča, da ugotovite soodvisnost različnih področij dejavnosti podjetja, pa tudi med njegovim čistim dobičkom in dinamiko sredstev v določenem časovnem obdobju.
S to metodo lahko uporabite naslednjo formulo za izračun NPV samo za operacije:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, kjer je PE vrednost čistega dobička podjetja, tisoč rubljev;
AOS - podatki o skupni amortizaciji osnovnih sredstev, tisoč rubljev;
ANA – podatki o skupni amortizaciji neopredmetenih sredstev, tisoč rubljev;
DZ - sprememba / dinamika terjatev, tisoč rubljev;
З - sprememba / dinamika zalog blaga in materiala, tisoč rubljev;
KZ - sprememba / dinamika upnikov, tisoč rubljev;
P - sprememba / dinamika sredstev podjetja (rezerve itd.), tisoč rubljev.
Pridobljene podatke o višini in strukturi denarnih tokov, ki jih določa ena od metod, ekonomisti uporabljajo v naslednjem zaporedju:
- v tekuštudija dinamike obsega gotovinskih prejemkov;
- stopnja rasti končnega denarnega toka se primerja s stopnjo rasti aktivnih sredstev podjetja, obsega proizvodnje in kazalnikov prodaje;
- izvaja se analiza dinamike odhodkov.
Druga metoda
Med manj priljubljenimi metodami analize se uporablja tudi metoda likvidnega denarnega toka, s katero lahko ocenite trenutno finančno stanje podjetja.
Pri tej metodi se uporablja formula:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), kjer DK1; DK0 - dolgoročna posojila in posojila na koncu in na začetku obračunskega obdobja;
QC1; KK0 – kratkoročna posojila na začetku in koncu leta;
DS1; DS0 - stanje gotovine na koncu in začetku obračunskega obdobja.
Metodologija za izvedbo analize na določenem primeru
Uporaba proučenih metod finančne analize denarnih tokov bo izvedena na konkretnem primeru.
Za to vzemimo dve obdobji 2016-2017 za Astra LLC.
V tabeli predstavljamo konkreten primer analize denarnih tokov na podlagi prejemkov in plačil podjetja za leto 2016.
Glavni prejemki in plačila družbe Astra LLC v letu 2016.
| Indikator | Skupni znesek | Bvključno s tekočimi dejavnostmi | Vključno z naložbenimi dejavnostmi | Vključno s finančnimi dejavnostmi |
| Prihodek, tisoč rubljev. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Prihod, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Stroški, tisoč rubljev. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Stroški, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Končno stanje, tisoč rubljev | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Kot je razvidno iz tabele, je v Astra doo delež prihodkov iz tekočih dejavnosti največji in znaša v letu 2016 99,92 %, prav tako je delež odhodkov iz tekočih dejavnosti 94,06 %.
Glavni prejemki in plačila družbe Astra LLC v letu 2017.
| Indikator | Skupni znesek | Vključno s tekočimi dejavnostmi | Vključno z naložbenimi dejavnostmi | Vključno s finančnimi dejavnostmi |
| Prihodek, tisoč rubljev. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Prihod, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Stroški, tisoč rubljev. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Stroški, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Končno stanje, tisoč rubljev | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Kot je razvidno iz tabele, je v Astra doo delež prihodkov iz tekočih dejavnosti največji in znaša v letu 2016 99,7 %, prav tako pa je delež odhodkov iz tekočih dejavnosti 88,49 %.
Naprej v tabeli izvajamo horizontalno analizo prejemkov sredstev družbe Astra LLC.
Horizontalna analiza prihodkov družbe Astra LLC v letih 2016-2017, tisoč rubljev
| Vrednost kazalnika | 2016 | 2017 | Absolutno odstopanje |
| 1. Sredstva kupcev | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Prihodki od prodaje osnovnih sredstev | - | - | - |
| 3. Delite izkupiček | - | - | - |
| 4. Prihodki od posojil drugim organizacijam | - | - | - |
| 5. Drugo | 42329 | 47444 | 5115 |
| SKUPAJ | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
Spodnja tabela prikazuje vertikalno in faktorsko analizo prihodkov družbe Astra LLC v letih 2016-2017
Vertikalna in faktorska analiza prihodkov družbe Astra LLC v letih 2016-2017, tisoč rubljev
| Vrednost kazalnika | 2016 | 2017 | Absolutno odstopanje |
| 1. Sredstva kupcev | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Prihodki od prodaje osnovnih sredstev | - | - | - |
| 3. Delite izkupiček | - | - | - |
| 4. Prihodki od posojil drugim organizacijam | - | - | - |
| 5. Drugo | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| SKUPAJ | 100 | 100 | - |
Naprej analiziramo usmeritve porabe denarja za tekoče poslovanje družbe Astra LLC.
Horizontalna analiza stroškov družbe Astra LLC v letih 2016-2017, tisoč rubljev
| Vrednost kazalnika | 2016 | 2017 | Absolutno odstopanje |
| 1. Plačilo blaga in surovin | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Stroški osebja | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Izplačilo dividend | - | - | - |
| 4. Plačilo davkov, pristojbin | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Nakup osnovnih sredstev | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Poplačilo kreditnih obveznosti | - | - | - |
| 7. Drugo | -249124 | -325424 | -76300 |
| SKUPAJ | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
Pri analizi denarnega toka podjetja je glede na tabelo opazno povečanje vrednosti odhodkov družbe Astra LLC v letu 2017.
Spodnja tabela prikazuje vertikalno in faktorsko analizo porabe.
Vertikalna in faktorska analiza stroškov družbe Astra LLC v letih 2016-2017, tisoč rubljev
| Vrednost kazalnika | 2016 | 2017 | Absolutno odstopanje |
| 1. Plačilo blaga in surovin | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Stroški osebja | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Izplačilo dividend | - | - | - |
| 4. Plačilo davkov, pristojbin | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Nakup osnovnih sredstev | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Poplačilo posojilnih obveznosti | - | - | - |
| 7. Drugo | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| SKUPAJ | 100 | 100 | - |
Uporaba direktne metode na konkretnem primeru
Spodnja tabela prikazuje glavne kazalnike, izračunane z uporabo neposredne metode analize denarnih tokov.
Indikatorji denarnih tokov po neposredni metodi, tisoč rubljev.
| Vrednost kazalnika | 2016 | 2017 | Absolutno odstopanje |
| 1. Začetno stanje | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. Prihod vsega | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. za trenutne aktivnosti | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. za investicijske dejavnosti | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. za finančne dejavnosti | - | - | - |
| 3. Skupna poraba | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. za trenutne aktivnosti | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. za investicijske dejavnosti | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. za finančne dejavnosti | - | - | - |
| 4. Preostanek je končni | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. NPV | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. za trenutne aktivnosti | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. za investicijske dejavnosti | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. za finančne dejavnosti | - | - | - |
Po podatkih v tabeli je pri analizi denarnega toka družbe Astra LLC mogoče opaziti, da je pozitiven trenutek presežek zneska denarnih prejemkov nad njihovimi izdatki, kar kaže na likvidnost podjetja v letu 2016. Vendar se je finančna situacija v podjetju v letu 2017 spremenila, kar dokazuje tudi obratna slika presežka porabe nad njihovimi prihodki.
Uporaba posredne metode na konkretnem primeru
Naslednji korakrazmislite o uporabi posredne metode v obliki spodnje tabele.
Konstrukcija denarnega toka po posredni metodi, tisoč rubljev.
| Vrednost kazalnika | 2016 | 2017 |
| 1. Čisti dobiček | 506847 | 546279 |
| 2. Znesek amortizacije | (1155223) | (751977) |
| 3. Nekratkoročna sredstva | 14 173 | 181 889 |
| 4. Menjava zalog | 53 921 | 131 242 |
| 5. Sprememba terjatev | 445 324 | 37 887 |
| 6. Sprememba drugih obratnih sredstev | 17 647 | (10 969) |
| 7. Povečanje obveznosti do računov | (20 182) | 75 607 |
| 8. Odtujitev nekratkoročnih sredstev | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dynamics | (45 037) | 297 608 |
Pri uporabi posredne metode je opazno, da prilagojeni denarni tok odraža, da podjetje nima neskladja med zneskom dobička in prisotnostjo gotovine.
Pri analizi denarnega toka z uporabo posredne metodeizračunajte število koeficientov, med katerimi so:
razmerje plačilne sposobnosti K1
K1=(DSnp+DSp)/ DSi, kjer je DST denar na začetku leta, tisoč rubljev.
DSp - denar prejet, tisoč rubljev.
DSi - porabljen denar, tisoč rubljev.
Izračunamo v zvezi z našim podjetjem Astra LLC.
Izračun razmerja solventnosti K1 za Astra LLC.
| Indikator | 2016 | 2017 |
| Denar za začetek | 118951 | 322306 |
| prejet denar | 2479640 | 3869274 |
| Porabljen denar | 2276285 | 3914311 |
| Koeficient K1 | 1, 14 | 1, 07 |
To razmerje vam omogoča, da ugotovite, ali je organizacija sposobna zagotoviti svoja plačila iz stanja sredstev. V naših izračunih se izkaže, da je Astra LLC ravno v položaju, saj bi moral biti ta koeficient večji od 1. To pomeni, da podjetju ne primanjkuje denarja za poplačilo stroškov.
Razmerje plačilne sposobnosti K2:
K2=DSp/DSi.
Izvajamo izračun glede na naše podjetje Astra LLC
Izračun razmerja solventnosti K2 za Astra LLC
| Indikator | 2016 | 2017 |
| prejet denar | 2479640 | 3869274 |
| Porabljen denar | 2276285 | 3914311 |
| Koeficient K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Ker je to razmerje tudi v letu 2016 pozitivno, lahko podjetje svoje obveznosti pokriva z razpoložljivim denarjem. Toda v letu 2017 je vrednost kazalnika pod 1, kar je že negativen trend.
razmerje med bobri:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), kjer je NP čisti dobiček, tisoč rubljev.
Am – znesek amortizacije, tisoč rubljev.
TO - dolgoročne obveznosti, tisoč rubljev.
KO - kratkoročne obveznosti, tisoč rubljev.
Izvajamo izračun glede na naše podjetje Astra LLC
Izračun bobrovega koeficienta
| Indikator | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| am | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Beaver Ratio | 0, 53 | 3, 38 |
Standard za ta kazalnik je opredeljen znotraj 0, 4-0, 45.
Vrednost kazalnika je bila višja od priporočene, kar kaže, da ima organizacija težave s plačilno sposobnostjo.
Sklep
Glavni cilj, ki ga zasledujemo pri analizi in upravljanju denarnih tokov, je krepitev stabilnosti finančnega sistema podjetja in njegove likvidnosti v trenutnem in bodočem trenutku. Cilj je tudi razviti ugodno finančno strategijo in taktiko podjetja. Ker je analiza denarnih tokov začetna faza, je sposobnost razvoja obetov podjetja in določitve njegovih finančnih zmožnosti v bližnji prihodnosti odvisna od tega, kako dobro in pravilno je izvedena.
