Obseg denarnega prometa na minuto je skoraj nemogoče izračunati znotraj določenega mesta, kaj lahko rečemo o obsegu države ali sveta? Finančni tok neomejeno seka od kovnic do žimnic varčnih meščanov. Kako država vzdržuje potrebno ravnotežje sredstev v državi in katera orodja uporablja? V tem članku bomo razpravljali o klasični denarni politiki in upoštevali bomo vse njene glavne vidike.
Malo o makroekonomiji
Za razumevanje mehanizma denarne politike velja na kratko omeniti samo makroekonomijo – to je znanstvena veja gospodarstva, ki podrobno preučuje obnašanje trga, ponudbe in povpraševanja ter drugih gospodarskih pojavov v določeno časovno obdobje.
Prvič, brez njegovih osnov je nemogoče načrtovati in predvideti obnašanje trgov za določeno obdobje.
Drugič, makroekonomija vključuje glavnokonceptov s področja upravljanja države in gospodarstva ter prikazuje tudi interakcijo med njimi, prebivalstvom in odziv na spremembe v zunanjem, v odnosu do države, okolju. Pomembno si je zapomniti, da je makroekonomija trg znotraj države in ne praksa različnih držav. Seveda bodo vsi primeri tega članka temeljili na primerih monetarne politike Ruske federacije.
vladni predpis
Za ohranjanje ravnovesja v gospodarstvu države vlada uporablja določene regulativne ukrepe. Takšen vpliv je hitro in takoj na več dejavnikov:
- Viri, finance in proizvodnja so regulirani. V nacionalnem merilu, seveda.
- Prenos dela z zvezne na regionalno hierarhijo.
Glavni dejavniki pri delu države so:
- Nesprejemljiva prevlada javnega sektorja nad zasebnim. V nasprotnem primeru bo zasebni poslovni sektor propadel.
- Spodbujanje industrij, ki jih "zasebni trgovci" preprosto ignorirajo.
- Enota državne kreditne, davčne in finančne politike za spodbujanje razvoja in rasti gospodarstva.
- Nadzor nad kriznimi situacijami. Preprečevanje in ublažitev z izbiro pravih orodij.
Obstajajo neposredne in posredne metode ohranjanja ekonomske stabilnosti. Ravne črte zaradi svoje specifičnosti dajejo trenutni rezultat. To so prepovedi, dovoljenja in omejitve, vse vrste predpisov. Posrednopredlagajo blago stimulacijo, kjer se rezultat pokaže po določenem času. Te metode vključujejo finančni in denarni sistem. Tako ali drugače spodbujajo sprejemanje določenih tržnih odločitev. Eden od načinov takšne regulacije je denarna politika, ki jo bomo podrobneje obravnavali v nadaljevanju.
Fiskalna politika
Glavni dodatek k temi tega članka je fiskalna politika države. Gre z roko v roki z denarno politiko države, njihova interakcija se odraža v trenutnih gospodarskih razmerah v naši državi. Nekateri študenti te pojme zamenjujejo, zato naj enkrat za vselej pojasnimo, da je fiskalna politika državna politika, ki je namenjena zmanjševanju negativnih nihanj v gospodarstvu, pa tudi gradnji podpor za pretok stabilnega gospodarskega sistema na kratek rok.
Tukaj so instrumenti, v nasprotju z denarno politiko v gospodarstvu, denar v obliki državnih prihodkov in odhodkov. To so davki, transferji in izdatki za državne nakupe. Ta vzvod ima več funkcij:
- Stabilizacija med vrednostjo agregatnega povpraševanja in BDP države.
- Makroekonomsko ravnovesje, kjer se učinkovito uporabljajo vsi viri države.
- Posledično stabilnost cen.
Fiskalna in denarna politika imata omejevalno in stimulativno lastnost. Uporabljajo pa različna orodja. Predstavljamo jih zaradi primerjave.
Omejitev lastnine -raba je pričakovana v trenutku »ogrevanja« gospodarstva, nato pa sledijo ukrepi za zvišanje davkov in zmanjšanje državne porabe. Pogosto se za znižanje inflacije uporabljajo kontrakcijske politike.
Spodbujevalna lastnost je nasprotna od prejšnje. V tem primeru država aktivno izvaja javne nakupe, znižuje davke, povečuje transferje, če je mogoče. V večini primerov to vodi v povečanje obsega proizvodnje v državi.
Monetarna politika
Bistvo tega državnega instrumenta bomo razkrili podrobneje. Denarna politika je bolj fleksibilna kot fiskalna, saj neposredno vpliva na denarni obtok v državi. Je pa tudi najbolj krhka, saj lahko napačne napovedi in dejanja povzročijo inflacijo ali deflacijo, kar se zgodi manj pogosto.
Monetarna politika banke (imenovana tudi denarna politika) je politika, ki vpliva na količino denarja na trgu, da bi zagotovila stabilnost cen, zaposlenost in rast proizvodnje. Njen avtor je Centralna banka in je odgovorna za njegovo izvajanje. Monetarna politika je sestavni del celotne enotnosti državne ekonomske politike. Obstajata dve vrsti:
- Težko. Podpira določeno količino denarja v gospodarstvu.
- Fleksibilno. Ureja obrestno mero refinanciranja, od katere se odbijajo drugi gospodarski bloki in zasebne banke.
Tako kot v primeru fiskalne, denarne politikedržava ima številne instrumente odvračilne in spodbudne usmerjenosti. Odvračanje se osredotoča na boj proti inflaciji v obliki zmanjšanja poslovne aktivnosti, zlasti se uporablja v času gospodarskega "razcveta". Obrestne mere naraščajo. Stimulacija se aktivira, ko gospodarski promet upada in država potrebuje "stimulativno terapijo" v obliki rasti poslovne aktivnosti proti brezposelnosti, povečanju ponudbe denarja, znižanju obrestnih mer.
Kako je prišlo do tega?
Monetarna politika centralne banke je nastala v prvi polovici devetnajstega stoletja v zgodovinski domovini makroekonomije, v ZDA. Nato je John Taylor v svojih spisih uporabil izraz denarne politike države za izenačenje gospodarstva ZDA in Velike Britanije.
V Rusiji iz predrevolucionarne dobe se je izraz "monetarna politika" srečal že v 1880-ih na straneh znanstvenih publikacij in člankov, posvečenih izdaji papirnatega denarja. Že v prvih tečajih gospodarskih in državnih področij na univerzah je podrobno opisano delo te znanosti. Ekonomisti tistega časa so začeli aktivno govoriti o tem pojavu in že 20 let pozneje so oblasti uporabljale koncept "monetarne politike vlade".
Monetarna politika je označena kot način "lahkega preoblikovanja" denarnega toka s fleksibilnostjo in učinkovitostjo ter njegova uporaba skupaj s fiskalno politiko države. Ta rezultat je dosežen, ker orodje nežno in ne agresivno spodbuja banke k izvajanju določene politike. ATvključno z vplivom centralne banke na komercialne, zmožnostjo reguliranja njihovih dejavnosti. To pomaga ublažiti posledice kriz, omejiti naraščajoče cene in zgraditi nadaljnjo gospodarsko rast.
Tu bi bilo koristno omeniti izraz refinanciranje poslovne banke.
Refinanciranje poslovnih bank pomeni izdajo sredstev s strani centralne banke drugim kreditnim institucijam. Seveda se izdajanje sredstev izvaja "od obresti" ali pod številnimi pogoji. Centralna banka se ukvarja tudi z reeskontiranjem vrednostnih papirjev v portfeljih poslovnih bank. Najpogosteje so to računi. Včasih je bila to najbolj osnovna metoda denarne politike centralne banke.
Nameni in funkcije
Cilje denarne politike delimo na strateške (posplošene, bolj integrirane znotraj ene države) in taktične (z vektorjem določene smeri).
Strateško: gospodarska rast države, stabilizacija cen v vseh sektorjih, stabilen davčni sistem, ki ga lahko obvladajo delovno aktivni prebivalci države.
Taktično: vključuje denarno ponudbo, obresti posojila in menjalni tečaj nacionalne valute.
Značilnosti denarne politike centralne banke so njena orodja, in sicer:
- Refinanciranje poslovnih bank.
- Nakup in prodaja vrednostnih papirjev in tujih valut na prostem trgu.
- Sprememba razmerja obveznih rezerv.
Kakšne so prednosti?
Različnostrokovnjaki zaradi subjektivnosti mnenj ločijo oziroma razlikujejo različne prednosti, med njimi pa je mogoče ločiti najosnovnejše.
Brez notranjih zamikov
To je časovno obdobje med spoznanjem gospodarske situacije, ki je nastala v državi, in trenutkom sprejemanja odločitev za njeno izboljšanje. Ker odločitev o nakupu in prodaji državnih vrednostnih papirjev Centralna banka sprejme takoj, ni težav z njihovo preprodajo prebivalstvu in drugim bankam. Seveda je vredno upoštevati, da imajo podobni vrednostni papirji v drugih razvitih državah visoko zanesljivost in minimalna tveganja pri manipulaciji z instrumenti denarne politike.
Brez učinka brisanja
Spodbujevalna denarna politika (v primerjavi z isto fiskalno politiko) je posledica znižanja obrestne mere, ki ne vodi v izrivanje naložb, temveč v njihovo spodbujanje.
Risanka
Množitveni učinek vpliva na gospodarstvo vedno spremlja tako fiskalno kot denarno politiko. Prvi multiplikator je bančni multiplikator. Razširja depozite, povečuje ponudbo denarja. In drugo je rast avtonomne porabe, kjer se po znižanju stopnje vrednost celotne proizvodnje poveča.
In slabosti?
Inflacija je glavna pomanjkljivost. Poleg tega so na voljo tako kratkoročno kot dolgoročno, saj se ponudba denarja povečuje. Privrženci keynezijanske šole menijo, da je takšno politiko priporočljivo uporabljati le v času inflacijske vrzeli v gospodarstvu. Če pride do recesije, je bolj učinkovito"poveži" stimulativno fiskalno politiko.
Naslednja pomanjkljivost denarne politike je znatno zunanje zaostajanje. Zanj je značilno obdobje od uvedbe ukrepov do trenutka, ko se v gospodarstvu pojavijo prvi pozitivni rezultati. Če na primer izvedete prodajo državnih vrednostnih papirjev v trenutku "pregrevanja", se lahko rezultat vrne že v trenutku recesije, potem se bo to stanje samo poslabšalo.
Disonanca med politikami "dragega denarja" in "poceni denar". Na primer, politika "poceni denarja" lahko daje komercialnim kreditnim organizacijam dodatne rezerve, vendar ne bo zagotovil, da bo sledilo povečanje obsega kreditov za prebivalstvo. Fizične in pravne osebe se zaradi negativnih pogledov na prihodnost morda bojijo najeti posojila. Zaskrbljenost glede prihodnosti gospodarstva bo v zraku. Takšna čustva bodo kljub stimulativnim orodjem še poslabšala situacijo.
Dvojna merila obrestne mere in ponudbe denarja. Centralna banka lahko uravnava bodisi tečaj bodisi denarno ponudbo v državi, saj oba kazalca določata ravnotežje denarnega trga. Če torej Centralna banka uporabi glavno metodo denarne politike za podporo stabilnosti ponudbe denarja, bo nadzor nad tečajem izgubljen in posledično se bo zmanjšal, ne glede na željo Centralne banke.
V ruski praksi
Gospodarstvo naše države od začetka 21. stoletja do prve večje krize leta 2008 je imelo določen model gospodarskega razvoja. Predstavljala je večji poudarek na povečanju agregatnega povpraševanja s povečanjem izvoza. Centralna banka je v teh razmerah oslabila rubelj z zaupanjem v stabilen menjalni tečaj dolarja, da bi kupila tuja sredstva v tuji valuti, povečala svoje zlato-devizne rezerve in ohranila visok tečaj tujih sredstev, da bi spodbudila izvoznike. Vendar se je posledično povečala ponudba denarja, ko je banka zamenjala tuja sredstva za rublje.
Monetarna politika ruske vlade zdaj temelji predvsem na političnih razmerah v tujini. Kljub dejstvu, da je ta dejavnik makroekonomski, so v situacijo močno vpleteni okoljski dejavniki. Sankcije so okrepile "potopne" točke v državnem gospodarstvu in prispevale k razvoju inovativnih programov, ki pomagajo privarčevati številna sredstva in jih uporabljati še z večjo koristjo. Glavni cilji denarne politike so določeni v povezavi s stopnjo razvitosti, na kateri se država nahaja. V obdobju od septembra 2013 do avgusta 2015 se je ključna obrestna mera Centralne banke skoraj podvojila. To kaže na zapletenost gospodarske situacije kot celote. Zdaj je prednostna naloga Banke Rusije usklajevanje parametrov posameznih operacij denarne politike in delovanja plačilnih sistemov ter trgov. V prihodnosti denarna politika razmišlja o prehodu na enoten avkcijski sistem pri operacijah refinanciranja z uporabo vseh vrst sredstev. Kako se bo gospodarstvo pokazalo v prihodnosti, pa ni odvisno samood centralne banke, pa tudi od instrumentov, ki jih bosta oni in država kdaj ali drugače izbrali, saj je očitno, kako krhek in mobilen je sistem.
Kratka teza
Ko odprete temo, lahko razumete, da njenega obsega ni mogoče spraviti na nekaj strani, zato strokovnjaki sestavljajo cele priročnike in knjige, ki natančno preučujejo vsak mehanizem tako zapletenega orodja, kot je denarna politika. Njena kompleksnost je v prilagodljivih posledicah, ki se lahko pokažejo po potrebnem obdobju in poslabšajo situacijo.
Dejansko se je denarna politika pojavila veliko prej, kot je bil ta koncept razkrit, saj sfere makroekonomije v obliki znanosti niso bile takoj predstavljene. Vendar je bilo načelo dela denarne ponudbe v državi spoštovano že v starem Rimu in drugih prvih civilizacijah, saj je tukaj glavno načelo logika - če sredstev ne preštejete in jih razdelite v skladu s potrebami državljanov. državi, potem lahko hitro izpraznite zakladnico in država bo pahnila v kaos.
Kreditna denarna politika velja za katero koli državo, zato jo uporabljajo vse države sveta z različnimi mehanizmi. Problem takšne dejavnosti se kaže v izbiri mehanizma. Zato je treba upoštevati dejavnike časa, interakcijo vseh sektorjev (izboljšanje v nekaterih se vedno ne razširi na druge) in tudi spomniti se, da monetarna politika deluje učinkoviteje v skupini s fiskalno. Pristojna kombinacija vseh instrumentov bo državi omogočila ne le stabilizacijo gospodarstva, ampakin ga razvijati v prihodnosti, tako da čim bolj nežno zgladi negativne »votile« v obliki kriz.
